股壇魔術師/金股隨金價揚 留意紫金周大福\高飛
國際金價近期大漲，帶動金礦及金飾股昨天大升。市場普遍預期，隨着金價反彈企穩，前期被壓制的消費需求可望逐步釋放，看好龍頭公司下半年業績企穩回升，建議重點關注龍頭個股股價有望逐步向好。其中，紫金礦業（02899）及周大福（01929）均有不錯派息，可攻可守。
紫金礦業早前發盈喜，預期上半年純利達391億元（人民幣，下同），年增68%；單計第二季，純利為190億元，年比升45%，按季跌5%；經常性純利為194億元，按季升5%。業績遜市場預期，主要由於紫金黃金國際（02259）第二季表現疲軟，若剔除相關影響，紫金第二季獲利大致符合預測。
紫金成本控制得宜
美銀證券早前發布研報稱，維持對紫金礦業的「買入」評級，正面觀點基於對銅價的建設性展望；銅、金和鋰產量可見增長；強勁成本控制；以及估值吸引。該行指出，紫金礦業目前股價相當於2027年預測市盈率8倍，低於全球銅同業的12倍及金同業的11倍，風險回報吸引。目標價方面，H股目標價為43港元，A股目標價為39元。
另外，8月8日，內地多家品牌金飾價格一夜大漲，每一克價格重返1300元。其中，周生生足金飾品報1315元，周大福報價1308元，老廟黃金報價1310元。另據央視財經報道，8月6日深圳水貝市場足金999批發報價達1100元，短短兩天上漲近50元。
周大福品牌轉型見效
中銀國際早前發布研報稱，周大福2027財年首季零售值年增15.1%，其中，內地表現優於整體珠寶市場，香港及澳門亦維持強勁增長。儘管金價波動，公司獲利能力仍符合預期。金價回落，帶動以重量計價黃金產品需求，而萬相系列的強勁貢獻亦顯示品牌轉型及新客獲取取得進展。管理層預計，均衡的對沖策略及產品組合將支持公司如期實現2027財年財務目標，而近期的惡劣天氣也沒有太大影響零售值表現。該行認為，這將支持周大福股價持續跑贏大盤，維持「買進」評級，目標價14.8港元。
