【基金投資】內地科技股新波段與基金布局
光大證券國際產品開發及零售研究部
近年內地科技產業正經歷一場深層次的大蛻變，從過去單純依賴流量行銷投流的模式，轉向以AI智能體（Agent）應用落地與硬核製造外溢為雙核驅動的新階段。無論是互聯網巨頭在AI辦公賽道的短兵相接，還是新能源龍頭在國際市場的市佔率突破，內地科技股均展現出極強的韌力與產業升級動力。在軟體與AI領域，市場過去曾對騰訊大模型進度產生疑慮，但騰訊雲推出的WorkBuddy智能體平台成功實現逆襲。
內地AI智能體邁向商業化
根據易觀報告顯示，在2026年第二季度的桌面端AI辦公智能體市場中，17款主流產品合計月訪問量突破6,000萬次，其中騰訊WorkBuddy以2,097萬次月訪問量居首，超越第二名字節Trae與第三名阿里QoderWork的總和；截至7月，WorkBuddy日活躍用戶已突破1,300萬，若加上CodeBuddy、QClaw等產品，騰訊旗下的AI工具流量已佔據整個市場的半壁江山。加上WorkBuddy聯手騰訊文檔推出「人機雙寫」實時協作功能，把AI無縫納入生產力工具，這場「WorkBuddy效應」徹底改變了頭部大廠的競爭主線，促使阿里將Agent合併為「千問辦公」，字節跳動亦加速豆包與飛書的整合，科技巨頭不再盲目捲大模型參數，而是走向真正具備商業化前景與用戶黏性的AI智能體落地。
硬科技料迎結構性機遇
如果說AI是軟體領域的突破口，那麼以寧德時代（300750.SZ）為代表的硬科技則是內地實體製造在全球護城河的極致體現。寧德時代2026年半年度報告顯示，上半年營業收入達2,769.17億元，同比增長54.80%，歸母淨利潤432.84億元，同比增長41.98%，折合每日淨賺約2.37億元；2026年1至5月其全球動力電池市佔率突破40.2%，海外市佔率亦達33.7%，加上400億元天價回購方案，充分展現其規模效應、技術壁壘與儲能第二增長曲線的強大韌性。面對內地科技股從軟體應用到硬核製造的結構性機遇，投資者若希望精準參與中國優質資產的長期增長，選擇經驗豐富的資產管理機構尤為關鍵。
若果看好中國AI科技股的投資前景，惠理集團其旗下的惠理中國大陸焦點基金正是聚焦於捕捉中國經濟轉型升級紅利的優質工具。該基金由採用自下而上的選股策略，集中覆蓋高確信股票，投資受益於中國科技升級、消費升級的行業及優質股票，同時布局具備技術護城河與高增長潛力的產業龍頭。基金不僅挖掘以 AI智能體為代表的軟體科技巨頭，亦投資受惠於全球升級浪潮的硬核製造企業，捕捉新舊動能轉換下的多元紅利。同時，基金重視企業估值的安全邊際與風險控制，能在高波動的市場環境中展現韌性，為投資者打造兼顧資本增值與風險防禦的配置，捕捉長期資本增值機遇。
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