基金經理看淡美股 提防量化基金沽貨
【大公報訊】美國著名對沖基金經理Michael Burry近日再發表看淡美股言論，他警告美股正處於快速崩盤的邊緣，因波動率基金恐誘發「自動化拋售」，在波動加劇的環境下會產生「越跌越拋、越拋越跌」的惡性循環。
Michael Burry因在2008年金融海嘯前夕對賭美國樓市會暴跌而享負盛名。他周一發表新帖文表示，美股正處於快速崩盤的邊緣。而驅動這次「拋售潮」的不是基本面惡化，而是華爾街量化基金對市場波動性自動反應的連鎖效應。
他舉了近期大跌的動能股（Momentum stocks）為例，說明這種情況是如何演進。所謂動能股，就是指早前股價大升的股份，但近期因投資者獲利加上資金從高增長的記憶體和晶片股中大舉撤走，導致這些動能股在近期大跌。例如iShares MSCI USA Momentum Factor ETF便已由早前高位急跌14%。
Michael Burry又說，華爾街以波動率為核心的自動化基金，在現今市場所造成的波動，比其過往的波幅還要大。而股份在跌市時，所起的反應亦會較大。例如計算市場在下跌日呈現不成比例過度反應的「額外恐慌」指標，現已升至過去98年以來最高水平。
貝索斯售股 亞馬遜高位回落
另外，亞馬遜市值在美國時間周一曾升至3萬億元（美元，下同），再創歷史新高，主要受惠於亞馬遜旗下的AWS增長和AI變現成功。然而，由於亞馬遜行政創辦人貝索斯提出沽售逾40億美元的股份，導致該公司股份在周二美股早段曾下跌2.3%，報277.4美元。
貝索斯周一向美國證券交易委員會提交出售股權申請，披露計劃出售1500萬股普通股，總市值約為40.7億元；計劃出售日期為8月3日，該交易依據其於2025年11月14日制定的交易計劃進行。
