大行報告/亞馬遜收入增長提速 上望330美元
富瑞發表報告指，亞馬遜（AMZN.US）第二季度業績全方位表現強勁，AWS收入按年增長37%，經營利潤率達39.4%，僅較2025年首季的歷史高位低10個基點；整體經營利潤率13.7%，再創新高；核心零售銷售按年增長15%，為疫情以來最高水平。AWS積壓訂單按季增至1320億美元，包括來自Anthropic的約1000億美元。
管理層將今年現金資本開支指引由2000億美元上調至2200億美元，高於市場預期的2150億美元，但富瑞認為需求清晰足以支持有關投資。
該行看好AWS收入連續第五個季度增長加速，積壓訂單亦自2024年第三季以來增長兩倍，逼近5000億美元，反映2026年供應受限，明年情況料將持續，2028年需求已顯著浮現。
富瑞目前預測亞馬遜2026財年收入按年增長約15.5%，經營利潤率約13.1%，並將目標價從320美元上調至330美元，維持「買入」評級。
