星展調查：富裕投資者回報率預期回落
香港文匯報訊（記者 岑健樂）中東局勢持續緊張，為全球經濟前景帶來不確定性，繼而影響投資回報表現。星展香港昨發布《星展豐盛理財富裕投資者調查2026》顯示，富裕投資者正重新調整回報預期，調查結果顯示香港投資者的預期市場回報率，由2025年的8.4%回落至2026年的7.9%；至於內地投資者的預期市場回報率，則由2025年的10.1%，回落至今年的8.1%。
不過調查同時指出，相關投資者正透過更廣泛的投資組合多元化配置及拓展環球市場投資，藉以追求長遠財富增值。展望未來，內地投資者最有意慾增加黃金及虛擬資產配置，而香港投資者則繼續偏好增加股票及大宗商品的投資比重。
星展香港表示，是次調查於2026年6月至7月期間進行，共訪問1,617名來自香港與內地的富裕人士，他們於所在市場持有不少於100萬港元或人民幣的資產。結果顯示，儘管經濟環境仍充滿不確定性，香港和內地富裕投資者對市場前景維持審慎態度，但對長遠財富增值機遇仍然樂觀。長線財富增值成為投資者最重要的投資目標，並有更多投資者將其列為首要目標，比例由去年的57%上升至66%。
正積極增持另類投資
面對不斷變化的市場環境，香港及內地富裕投資者正進一步分散其投資組合配置。股票仍是佔比最大的資產類別，2026年按年上升1.8個百分點至41%。另類投資則錄得強勁升幅，比例按年增加10.3個百分點至18%，成為第二大資產類別。交易所買賣基金（ETF）配置亦有所增加，而投資基金及互惠基金的配置則有所下降，反映投資者愈來愈傾向透過更廣泛的資產類別分散風險。儘管香港和內地投資者均增加另類資產配置，但兩者於其他投資偏好卻有所不同。香港投資者更積極增持股票，而內地則傾向增加ETF配置。
此外，投資者對分散投資的重視，亦反映在其持有的投資產品種類。受訪者平均持有4.5類投資產品，其中內地投資者持有的產品種類由3.9類增至4.5類，增幅顯著。投資偏好在不同市場亦有所差異，內地傾向持有保險產品，而香港則偏好股票。整體而言，股票、保險、黃金、外幣及投資基金仍然是兩地最廣泛持有的五大投資產品。
市況波動無損投資意慾
星展香港零售銀行業務及財富管理業務規劃，客戶策略及產業生態系統主管關家敏昨表示，調查顯示儘管市場持續波動，富裕投資者仍積極尋求投資機遇。在追求財富增長的同時，他們愈來愈着重投資組合的多元化及風險管理。
另一方面，該行表示人工智能（AI）及科技創新、收益型資產、以及醫療保健，成為富裕投資者最具吸引力的投資主題。此外，投資者愈來愈多利用AI工具了解投資產品、追蹤市場發展、以及比較不同投資選項的風險與潛在回報。不過儘管AI應用日趨普及，投資者在重大投資決策、退休及長期財富規劃、跨境財富管理需求方面，仍然重視客戶經理提供的人性化服務及專業建議。
