經紀愛股/比亞迪外銷創新高 上望95元\連敬涵
比亞迪（01211）月初公布2026年6月銷售數據，整體銷量40.35萬輛，時隔多月重返40萬輛水平，按年增5.5%，按月升5.2%，終結連月調整，基本面迎來明顯拐點。歷經上半年行業價格戰與去庫存周期，主力車型售價企穩，渠道庫存優化，內地需求重回上行軌道。
海外市場為最大亮點，6月外銷17.49萬輛，按年勁增95%，創單月出海新高，海外銷量佔比達43.46%。產品持續滲透歐洲、中東、東南亞高端市場，高價值出海模式成型，有效對沖內地競爭壓力，穩固業績基本盤。
上半年累銷180.85萬輛，按年跌幅收窄至15.7%，銷售頹勢緩解；海外累銷78.94萬輛，按年增70.5%。下半年核心催化來自騰勢Z9車系，搭載易三方動力、800V超級閃充技術，最高續航1036公里，搭配OTA智駕升級，產品力突出，有望實現量利齊升。
市場低估公司盈利修復彈性，隨着海外產能釋放、新車上量，業績與估值修復空間充足。股價已站穩10天及20天線、技術走勢轉強，建議回至81元買入，中線目標95元，75元止蝕，適合中線布局。
（作者為香港股票分析師協會理事，並無持有上述股份）
