投資理財/多元配置增值財富 應對利息低企
「房地產增值＋存款保底」邏輯削弱背景下，內地居民投資理財核心已從「追求絕對安全」的無風險收益，轉向「在安全、收益和流動性之間尋找新平衡」。內地經濟學家宋清輝表示，低利率環境下，僅依靠銀行存款利息已難實現財富的保值增值。他相信，權益類資產、債券基金、公募REITs、黃金、養老金產品，以及透過合法合規渠道的全球資產配置，都將成為居民財富增長的重要渠道，內地家庭財富保值增值正逐步轉向多元配置時代。
居民存款兩月減少2萬億
人民銀行發布的數據顯示，5月居民部門存款減少1100億元（人民幣，下同），加之4月居民存款減少的1.94萬億元，兩個月內居民存款縮水2.05萬億元，為近10年來首次。同期，非銀金融機構存款合計增3.61萬億元。存款利率持續下行、淨值化理財日益普及環境中，居民資產配置正加速「換倉」。在宋清輝看來，新質生產力發展、人工智能（AI）、高端製造等產業升級，為居民股票投資提供了新機遇，但投資者應樹立長期投資理念，通過合理分散配置分享中國經濟增長成果，實現財富穩健增長。
宋清輝認為，對風險偏好較低的投資者而言，以現金管理類產品、國債、優質債券基金、大額存單，以及部分黃金資產作為核心配置，可在保障流動性的同時獲取相對穩定的收益。對於追求長期財富增值的投資者，可通過寬基指數基金、優質主動權益基金，以及長期景氣行業進行長期布局，分享資本市場成長紅利，並適度配置黃金、公募REITs等資產，增強投資組合的抗風險能力。
居民家庭理財方面，宋清輝說，首先要建立完整的資產配置體系，而不是單純追求高收益。他建議，優先建立6至12個月的「家庭應急備用金」，完善家庭醫療、重疾、壽險等保障體系，降低突發風險對家庭資產的衝擊。與此同時，根據不同人生階段制定教育、養老、住房等長期資金規劃，合理配置現金、債券、權益、黃金及養老產品等資產，實現風險分散。此外，家庭資產配置應堅持長期投資、定期投資，避免頻繁交易和情緒化操作。
