金管局拓人民幣應用場景 年內推印尼盾直兌框架 歸納六大實戰策略 助企業從美元轉用人民幣
隨着人民幣國際化的步伐，進入到國家「十五五」規劃關鍵期，中國人民銀行及香港金管局近期連環「出招」，包括年初已將「人民幣業務資金安排」（RBF）額度倍增，以便為銀行提供穩定低成本資金，年內更有望「接力」推出印尼盾直兌框架，全方位拓展離岸人民幣在實體經濟的應用場景。金管局昨歸納「六大實戰策略」（見配稿），助力企業從美元轉用人民幣。金管局總裁余偉文呼籲銀行界「營造一個讓國際資金『進得來、留得住、能增值』的生態圈」，以釋放更大潛力，推動人民幣國際化。
●香港文匯報記者 馬翠媚
在流動性支持及政策引導下，本港離岸人民幣市場近期迎來爆發式增長。金管局數據顯示，截至今年5月底，本港人民幣存款總額已達11,347億元（人民幣，下同），按月升 5.3%；跨境貿易結算金額達11,296億元。而截至去年底的數據亦顯示，反映實體經濟真實需求的人民幣貸款總額錄得9,350億元，按年大增29%，反映企業在貿易結算及融資領域對人民幣的實際需求正加速釋放。
然而，SWIFT最新數據顯示，今年4月人民幣在國際支付中的佔比，由3月的3.1%回落至2.85%，全球支付排名亦下滑一位至第六。該佔比曾於2024年升至4.7%的高位，其後迅速回落；過去一年雖略見企穩，但反彈力度有限。這一落差引發市場關注人民幣國際化進程。
人民幣融資貨幣角色明顯增強
金管局副總裁陳維民昨回應時提到，SWIFT數據未必足以完整反映人民幣跨境支付的全貌，主因部分經由內地人民幣跨境支付系統（CIPS）處理的交易，並未被SWIFT統計充分覆蓋。他又透露，內地近年於國際貿易使用人民幣結算比例已回升，部分月份更見比例至約30%水平，同時「點心債」年發行規模已突破1萬億元，反映以人民幣作為融資貨幣的角色明顯增強。
陳維民強調，隨着人民幣市場發展，市場對人民幣資金、融資及相關金融服務需求不斷提升，金管局鼓勵更多銀行積極發掘、發揮香港人民幣業務的優勢，拓寬配套商業場景，以回應企業日益增長的需求。他亦特別提到，有業界反映，香港人民幣存款量增速不及貸款增速，以致人民幣貸存比率高達近100%。
為向銀行「泵水」以解決流動性瓶頸，金管局借助與人行的貨幣互換安排，於去年10月推出「人民幣業務資金安排」（RBF），為銀行提供穩定且低成本的資金來源。今年2月，當局更將總額度由1,000億元翻倍至2,000億元，第二階段參與銀行名單擴大至40家，涵蓋中資、外資及本地主要銀行。措施升級後，資金用途不再局限於貿易融資，而是大幅擴展至資本支出、日常營運資金貸款，同時銀行亦可透過集團內部網絡，將資金轉借予境外分行，服務東盟、中東及歐洲等企業客戶。
40銀行對RBF額度「爭崩頭」
陳維民透露，RBF自實施以來，銀行反應踴躍，額度使用量持續增長，三大核心用途清晰浮現：支持以港為財資中心的中資企業營運開支、研發支出和對外直接投資；支持香港及海外企業的貿易結算、內地業務的營運資金；協助中資企業拓展東南亞、中東和歐洲的業務發展及投資需求。
金管局助理總裁（貨幣管理）何漢傑進一步透露，目前各大銀行對RBF額度可謂「爭崩頭」。他解釋，現行申請機制是由銀行主動申請額度，局方按需批核，惟40間參與銀行申請的額度普遍較大，局方難以全數滿足。局方未來將持續審視各銀行的額度使用情況，並視乎市場需要進一步優化措施。
CNH/IDR模式擬擴至東盟
除了向銀行提供流動性支持，金管局亦積極解決企業在外匯兌換上的痛點。人行、金管局、印尼央行上月簽署《合作備忘錄》，目標構建「離岸人民幣 / 印尼盾（CNH/IDR）」雙邊貨幣交易框架。金管局外事部主管袁兆勇解釋，此安排旨在讓印尼與在港企業及機構在跨境貿易與投資等方面，可以印尼盾及離岸人民幣進行直接兌換及結算，有望顯著降低交易成本及匯率風險。他透露，相關交易安排最快年內投運，目前局方亦正積極與其他東盟央行探討類似安排，為人民幣在區內新興市場的普及鋪路。
