高文宏議/提高投融資應用 加速人民幣國際化\李惟宏
國家「十五五」規劃明確提出要加快建設金融強國，而金融強國需具備六個關鍵核心要素，其中之一就是貨幣。在香港的角色定位中，亦支持強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，鞏固提升香港國際金融中心地位。
為進一步推進香港離岸人民幣業務發展，筆者有三點建議，包括提升離岸及跨境人民幣的使用規模；加強持有人民幣和產品多元發展；深化互聯互通，促進跨境投融資。
提升離岸及跨境人民幣的使用規模。近年來，人民幣國際化已取得重要成果。根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）的最新數據，今年5月人民幣在國際支付的佔比為2.75%，為全球第六大支付貨幣；人民幣在國際貿易融資的佔比更達7%，為全球第二大貿易融資貨幣。國際貨幣基金組織（IMF）的資料顯示，截至去年四季度，人民幣在全球外匯儲備中的佔比為1.95%，為第七大儲備貨幣。
在人民幣國際化的進程上，香港將繼續發揮「一國兩制」下背靠祖國、聯通世界的獨特優勢，助力離岸人民幣業務高質量發展。當中，建議加強人民幣在國際金融、貿易、零售、旅遊等行業的應用場景，並推動在環球資產配置中更廣泛使用人民幣。同時，亦應擴闊大灣區內跨境消費、貿易、投融資等活動使用人民幣，並探索數字人民幣在公共服務、供應鏈金融等領域的跨境應用。
加強持有人民幣和產品多元發展。香港擁有全球最大離岸人民幣資金池，規模近1.2萬億元人民幣，有助支持不同種類的人民幣產品和服務蓬勃發展。早前香港證監會和金管局發布的《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，亦提到要加強香港人民幣產品生態圈。就此，建議開發更多以人民幣計價的股票、期貨、衍生品、基金、黃金及理財產品，藉此提供更多元化的財富資產和風險管理工具。
人民幣債券需更多樣化
近日，筆者樂見終於落實推出國債期貨。在此基礎上，我亦建議增加中央及地方省市政府、企業在港發行人民幣債券；北部都會區項目以人民幣發債；發行人民幣計價的代幣化債券；加強為「一帶一路」國家的綠色基建項目提供人民幣的投融資服務。
深化互聯互通，促進跨境投融資。目前互聯互通機制已趨多元化，由股票、債券、交易所買賣基金，擴展到互換通，亦有跨境理財通、基金互認等，建議檢視和優化當中與人民幣相關的安排，以及進一步研究推出商品通、期貨通及新股通等，提升香港離岸人民幣市場的深度和廣度。同時，亦可增加人民幣雙幣櫃台股票，加快落實將人民幣櫃台納入「港股通」；並研究減免雙幣櫃台股票的印花稅，以刺激相關交投。
此外，筆者樂見財政預算案提及研究建立一站式多元資產交易後證券基礎設施，涵蓋內地與香港的股票及債券；期望有關措施盡早落實，並且優化清算制度，包括實施證券、期貨及股票期權跨產品及跨結算所按金安排。
總括而言，上述措施能鞏固香港離岸人民幣業務樞紐功能，加上善用香港的金融基建設施，為香港及內地合法金融產品提供跨境交易、結算及交收等服務，相信有助強化香港作為全球離岸人民幣投融資及資產管理中心的地位。
（作者為香港立法會議員）
