財經縱橫/AI產品成中國出口新明星\凌昆
中國5月外貿數據顯示了重要新趨勢，反映中國的產業發展尤其IT方面正進入新階段。5月外貿有雙位數增長勢頭持續強勁，帶來過千億美元順差，外需繼續承托經濟增長。但這並非最重要事項，真正值得注意的是兩項結構性新趨勢：（一）對美國出口回復增長，繼4月升約11%後5月再升35%，扭轉了之前下跌格局，令1至5月跌幅收窄至2.7%。（二）AI產品成了出口新亮點，當中集成電路（IC）大升111%，自動數據處理器升66%，拉動出口升幅9.3個百分點，即出口約一半增量來自此兩項。
上述首項變化來自美國關稅下降，美國商家把握機會急進中國貨補倉。短期（數月內）或可持續增長，但長遠前景仍難料，因特朗普善變，或又再加關稅。第二項變化意義更大，顯示中國出口在「新三件」外又出現新明星，而且這只是初露頭角，之後還可能會有更大發展。這證實了筆者之前預言：隨着中國科技水平及競爭力上升，出口新亮點會不斷出現，形成一浪推一浪格局。還須指出「新三件」並未消沉，在中東危機下還獲出口新動力，與新明星形成百舸爭流的局面。
在此新形勢下更須檢視中國IT及AI產業發展情況，從而可更切實掌握相關產品的外貿狀況。重點之一是芯片產業。筆者過去已指出中國的中低端產品（所謂Legacy chips）能力不差，且西方估計數年間有大發展，到2027年產量翻一番而超過美日及歐盟總和，故擔心此關鍵市場會被中國壟斷。中國出口新明星的出現，顯示西方的擔心正開始成為現實。
中低端產品佔芯片市場九成多，直接影響眾多製造業產品及經濟民生，從宏觀角度看影響比高端產品更大。中國的戰略是高端產品仍在追趕先進的同時，先搶佔中低端市場，以奠定中國在芯片國際市場的基礎及主要供給者之一的角色。中國的產業及相關出口發展，從來是由低至高的漸進過程，相信AI包括芯片的發展亦將如此，沿先趕後超的軌跡前進。先由中低端入手既是基於實力的客觀選擇，也可先獲收益和佔領市場，為日後向高端延伸作基礎及踏腳石。目前許多產業包括車船、列車及風光水核等能源，均已完成了先趕後超的過程，還處過程中的尚有大客機、AI、微電子、生物科技等一批項目，預計未來五年將有重大突破。
高中低端芯片同時發力
在搶佔中低端市場的同時，中國同時在高端芯片開發上奮力邁進，且又兵分兩路。其一是從後沿路追趕，其二是繞道超前，兩者並行既可分擔風險，又可在未來會師後尋找適當的分工互動。具體情況容後再談。
