2026陸家嘴論壇/五年期國債期貨 將在港上市交易 吳清︰便利外資配置中國資產 梁鳳儀︰快公布細節
中國證監會主席吳清昨日在「2026陸家嘴論壇」上，回應近期一些香港上市公司提出「在境內上市」方面需求時表示，中證監將支持符合條件的港股上市公司在境內上市，更好促進兩地市場聯動發展。此外，中證監還將落實落細合格境外投資者制度優化方案，推動QFII平穩有序參與境內國債期貨交易，支持香港於近期啟動5年期人民幣國債期貨上市交易，不斷提升外資長期配置中國資產的便利化水平和風險管理水平。
香港證監會行政總裁梁鳳儀表示，市場期待的國債期貨掛牌買賣時間表將「馬上公布」，並力爭年內將離岸或在岸國債納入香港交易所（00388）結算所的認可保證金範圍，以進一步提升港交所衍生產品市場的競爭力。\大公報記者 倪巍晨
梁鳳儀指出，國債期貨為旗艦級的離岸風險管理工具，相信其出台將有力推動國際投資者更積極參與國債市場。她解釋，對海外主權基金和長線資金而言，中國國債作為長期配置選項，不僅限於收益率或貨幣本身，更在於整個生態的完備性，覆蓋豐富的對沖工具、靈活的回購安排、高效的二級市場交易，以及便利的資產配置。梁鳳儀提到，自2025年初實施以來，截至2026年6月初，境外投資者使用約39億元人民幣的在岸國債作為履約抵押品，佔香港場外結算公司所有履約抵押品約17%。
主動擁抱新一輪科技革命
吳清表示，近年無論是「引進來」的「投資中國」，還是「走出去」的「中國投資」，廣度深度都不斷拓展，這對深化資本市場高水平雙向開放提出了更高要求。中證監將持續提升資本市場跨境投融資便利度，不斷增強面向全球的資源配置效率和能力。在着力提升開放制度的吸引力和競爭力方面，將加快研究推進人民幣外匯期貨試點，中證監將會同人民銀行指導中金所扎實做好合約規則設計、監管風控安排、技術系統準備等各項基礎工作，確保試點平穩推出。
吳清在論壇上提到，全球主要資本市場均在加快改革，以更好適應創新需要。中國資本市場也要主動擁抱以AI（人工智能）為代表的新一輪科技革命和產業變革，持續增強資本市場制度包容性、適應性。
中證監將持續深化科創板、創業板改革。科創板方面，將抓緊推出包括擴大第五套標準適用範圍至AI領域，積極支持優質AI大模型企業上市；落實發展未來產業戰略部署，支持量子科技、生物製造、具身智能等更多領域「硬科技」企業登陸科創板的兩項改革措施。同時，有序推進深化創業板改革，加大對新型消費和現代服務業的支持力度，更好服務成長型創新創業企業發展。
對於近年AI在資本市場應用快速鋪開，在深度賦能的同時也帶來新的挑戰。吳清表示，中證監將統籌好發展與安全，適時發布「規範發展資本市場人工智能的指導意見」，提升投資研究、客戶服務等重點場景技術應用的安全性、可靠性，依法從嚴打擊利用AI非法薦股、造謠傳謠、違法交易等亂象。
支持合規跨境投融資活動
吳清還介紹，投資端改革近期抓緊推進三方面工作。一是支持在滬深交易所推出主動ETF，更好滿足居民多元化的財富管理需求。二是推出商業不動產REITs試點，4單首批項目18日將在上交所掛牌上市，為投資者大類資產配置提供新選擇。三是推出支持中小基金公司規範健康發展一攬子措施，積極支持中小基金公司差異化發展。
對於個別金融機構違法違規展業的問題，吳清重申，持牌經營是國際通行規則，也是保護投資者合法權益的基本要求，「監管部門打擊的是違法違規跨境展業，對投資者依法合規的跨境投資活動是支持的」。
