板塊尋寶/趁外圍波動 低吸存儲龍頭股\谷運通
上周五（5日）美股大跌之後周一喘定，芯片股率先反彈。作為這輪人工智能（AI）大潮領頭羊的韓國股市，更出現過山車走勢：周一大跌8%，昨日又回升8%，給短線交易者帶來足夠的炒作空間，而華爾街大鱷達里奧「狼來了」的警告，似乎被「這次不一樣」的宏大敘事所掩蓋。既然市場仍然堅信AI超級周期不可動搖，我們這些小投資者不妨順勢而行，趁調整吸納三大存儲龍頭股（海力士、三星和美光），以及在港發行上市的相關ETF。
相比外圍市場，港股近期的日子不好過。從流動性來看，港股通流入放緩，上個月甚至出現了流出。而監管層加強對境內資金的非法外流，也造成短期壓力。還有一項不利因素，這次受益AI硬件超級周期的公司，主要集中在韓、日和中國台灣市場，A股也較港股為多，如此一來造成港股流動性外流。如果外圍在未來兩個月出現真正的調整，反而對港股有利。
現時中資機構投資者對結構性牛市的着重點有較大的分歧，其中看好AI超級周期的，認為這次是AI牛，Claude是革命級突破，產業上限超越想像力，中國股市只有硅基上游高景氣確定。但也有很多機構只看好兩個行業：光＋半導體設備的龍頭股。也有基金表示堅決不切老登資產，一定跟着高景氣走。上半年切的都落後了，不切的都海賺。只有少數機構表示可以考慮切一些到有色和新能源做平衡。
內地硬件投資 尚未發力
對港股而言，年初以來也是牛股湧現，但很難抓住，從國產模型、光纖、PCB，到最近的超級電容，因為涉及的大多是行業中的細分行業，超出投資者的能力圈。一旦搞懂，股價可能已上漲了數倍。較為寬慰的是，AI超級周期仍在路上，而內地的硬件投資，尚未真正的發力。一旦中國的Claude跑出，便是國產AI硬件的黃金時期。
