【金匯出擊】美元兌日圓上試160關 日本干預風險升溫
英皇金融集團 黃楚淇
美元上周五在強勁非農就業數據推動下展現明顯強勢。美國5月非農就業崗位增加17.2萬個，遠超市場預期的8.5萬個，前值亦上修至17.9萬個。失業率穩定在4.3%。強勁就業數據降低了美聯儲在就業方面的緊迫性，而通脹仍是主要制約；雖然當前加息門檻較高，但年內政策調整可能性仍存，美元獲得基本面支持。此外，中東海灣局勢相關能源價格波動為美元提供額外支撐。重開霍爾木茲海峽原本有望緩解能源驅動的通脹壓力並降低加息預期，但談判陷入僵局使得這一路徑受阻。美國總統特朗普表示，伊朗只剩下約兩成的導彈，相信伊朗「別無選擇」，遲早跟美方達成協議。
美國強勁就業數據推高美元，同時歐洲能源成本壓力持續存在，對英鎊構成拖累。英鎊兌美元上周呈現承壓態勢，整體從前期高點回落整理，短期上行動能受限。技術圖表見，三角形態上下軌分別處於1.3450及1.3420，暫見匯價為下破三角，延伸下行行情。與此同時，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線1.3480美元。較大阻力預估為1.3550美元，而此前英鎊明顯受制於1.3650美元水平，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720美元水平。支持位將會回看1.33美元，下一級看至1.32美元及1.3150美元，關鍵指向1.30美元關口。
投資者觀望日美利率走向
日本政府周五公布數據顯示，4月實際薪資同比增長1.9%，連續第四個月實現正增長。日本央行認為工資和物價的穩步上漲是進一步加息的必要條件。另一邊廂，目前市場對美聯儲今年加息的預期已從年初的降息轉向小幅加息，而預計美聯儲將在本月政策會議上把指標利率目標區間維持在3.50%至3.75%不變，決策者仍在評估中東衝突對通脹的影響，以及近期經濟前景面臨的不確定性。如果日本央行在本月會議上意外加息或釋放明確的加息信號，美聯儲則維持利率不變，這或有望令日圓重新走穩（意味着美元兌日圓小幅下行）。
美元兌日圓上周五觸及160關口，為連續第三個交易日達到這一水平。儘管日本官方多次發出口頭警告，但日圓仍未見起色。日圓匯價在160日圓至161日圓區間正受到密切關注，市場人士警惕日本當局可能再次採取干預行動。此前在4月30日，日圓匯率一度觸及160.7日圓低位，為遏制日圓持續貶值，日本政府與央行當天實施了買入日圓、賣出美元的匯市干預措施。
技術圖表所見，RSI自77水平稍呈微弱向下，加上匯價僵持於160日圓這個敏感關口，出現調整的風險正為加劇，即使出現進一步上揚的空間亦料為有限，故追高美元兌日圓的風險亦相應增加。匯價在近一個月時間都持於10天平均線之上，目前10天平均線位於159.55日圓，若後市失守此區則已為初步警號，再而將參考25天平均線158.60，延伸支撐看至157.30日圓及156.40日圓。至於向上除了160日圓關口，下一級阻力預料在160.80日圓，較大阻力估計為162日圓以至162.80日圓，關鍵指向165水平。
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