經濟哲思/AI產業如何拉動中國經濟？\蘆 哲
在新的發展階段，人工智能（AI）對中國經濟增長的貢獻已經不單是簡單的資本投入，而是通過相關產業規模的直接增長、對上下游行業的拉動以及通過出口滿足外部需求等多個維度共同實現，即當下AI對中國經濟增長的拉動主要有AI拉動的投資、AI拉動的生產和消費，以及AI拉動的出口三條路徑。
首先，人工智能作為一項顛覆性技術，其相關產業規模的爆發式增長已經成為經濟增長的重要增量之一。根據中國信通院相關測算數據，2024年中國人工智能核心產業規模已達9000億元（人民幣，下同），而2025年有望達到1.2萬億元，在保持高速增長的同時對經濟增長的貢獻程度日益提升。
自2025年以來，中國科技企業針對人工智能發展的投資力度顯著提升。2025年字節跳動投入1600億元用於AI相關研發，而在今年5月份，字節跳動進一步將2026年AI資本開支預算增加至2000億元，同比增長25%。
我們進一步拆解上市公司數據來看，自2025年以來AI相關行業上市公司的資本開支明顯提速且顯著高於非AI相關行業上市公司，2025年AI相關行業上市公司資本開支同比增速錄得9.3%，較2024年的-7.0%提升了16.3個百分點，而在今年一季度AI相關行業上市公司資本開支同比增速進一步增長到了11.1%，凸顯出中國上市公司AI相關投資仍處於加速上行的階段。
其次，人工智能對經濟增長更為重要的作用體現在對傳統行業的全方位賦能，在降低生產成本的同時帶動了全要素生產率的提升。在第一產業方面，通過農業大模型的構建，可以精準預判農作物的產量，此外智慧農機裝備應用也顯著提升農業生產效率，助力農業降本增產；第二產業方面，人工智能正加速與實體經濟深度融合，在研發設計、生產製造和供應鏈管理等全鏈條對生產活動進行賦能，推動中國製造業智能化升級，通過數據、算力等要素重塑生產函數，帶來全要素生產率的加速提升。
與生產端相對應的是，人工智能與傳統領域產品的結合催生了新業態相關的消費需求。消費端的新需求主要由智能終端硬件的迭代、智能設備的深度互聯以及個性化服務的普及等多方面推動，隨着大模型輕量化技術的成熟與邊緣計算能力提升，AI手機、AI電腦以及AI眼鏡等新型智能終端正加快普及。根據IDC的預測數據，在AI設備的賦能下，中國PC、平板和智能手機出貨量在2026年-2030年的複合增長率將分別達到2.6%、1.0%和1.3%。
再次，全球AI投資擴張帶來的相關產品需求增長使得中國的出口競爭優勢進一步凸顯。在全球AI投資擴張的帶動下，AI相關需求對全球需求的拉動持續超出市場預期，在伊朗衝突導致油價走高的衝擊下，全球製造業PMI（採購經理人指數）仍逆勢增長，2026年4月全球製造業PMI環比回升1.2個百分點至52.6%，而作為半導體出口大國的韓國在前五個月也經歷了出口增速的「狂飆」。
在此背景下，中國作為全球AI全產業鏈的重要生產和供應國，出口競爭優勢得到了進一步的凸顯，今年前四個月，中國與AI相關度較高的產品出口總額錄得15345.8億元，同比增速高達36.9%，對中國前四個月出口增長的貢獻高達43.6%，凸顯出AI相關產品已經成為拉動中國出口增長的核心動力。而從佔比來看，今年前四個月中國與AI相關度較高的產品出口份額約為16.5%，較去年同期增長3.1個百分點，進一步推動中國出口結構向新向優升級。
三方法測算增長幅度
那麼，我們該如何定量測算AI對經濟增長的拉動幅度？
方法一：GDP貢獻測算，AI投資拉動率＋AI淨出口拉動率。以該方法測算，2025年人工智能對中國GDP的拉動約為0.3個百分點，截至2026年4月份，人工智能對中國GDP累計拉動約0.1個百分點，對應全年對GDP的拉動仍有望維持在0.3個百分點左右。
方法二：投入產出測算，AI相關行業對上下游產業的拉動。根據我們的測算結果，人工智能相關行業整體對經濟增長的拉動系數為2.07倍，對應2025年人工智能對中國GDP的拉動約為0.4個百分點。假定2026年中國人工智能核心產業增速仍保持20%-30%的高增長，則2026年人工智能對中國GDP的拉動約為0.4到0.5個百分點。
方法三：海外機構測算，AI將對中國中長期經濟增長形成有力支撐。根據部分海外機構的測算結果，AI在短期內對經濟增長的拉動可能相對較小（2026年-2027年約為0.2-0.3個百分點），但在中長期將對中國經濟形成有力支撐（2035年潛在GDP增速較無AI情景提升3.5個百分點）。
（作者為東吳證券首席經濟學家）
