小鵬盈利可預測性提高
摩根士丹利發表報告指，小鵬汽車（9868）旗下GX車型成為吸引投資者關鍵點，市場關注管理層能否掌握下半年產品節奏、有效執行海外業務擴張及非汽車業務計劃。
前景復甦樂觀
該行表示，小鵬計劃下半年推出G9L及MONA L03/L05車型，料有助減少季節性銷量波動。由於預期GX及其他車型帶動銷售周期，公司業務前景復甦樂觀，在行業走勢疲軟背景下，小鵬銷售仍錄增長，提升盈利可預測性，並支撐後續股價表現。重申其「增持」評級，目標價96元。
另外，招銀國際指，考慮到小鵬第二季指引毛利率按季持平，銷量按季增60%至70%，料次季淨虧損顯著收窄，得益於規模效應，下半年可望錄得淨利潤。預測今年虧損12.13億元人民幣，2027年則賺15.41億元人民幣。該行將其目標價由94元下調至82元，維持「買入」評級。
個股分析—大摩/招銀國際
