恒指下半年目標二萬八
光證：關注四大板塊 看好人幣及金價
全球資金正在複雜政經局勢尋找平衡配置。近月港股走勢反覆，年初至今表現大致持平。光大證券國際證券策略師伍禮賢昨表示，由於內地經濟基本面仍然良好，加上現時港股估值處於合理區間，大市具上升空間，予今年下半年恒生指數目標28,000點，較昨收報26,038點，有7.54%上升空間。該行建議可以重點關注四大板塊，包括人工智能（AI）、創新醫藥、電力設備，以及內需消費。同時看好人民幣走強，而黃金繼續是避險「必選項」。
光大證券國際指出，內地經濟今年開局勢頭良好，第一季GDP按年增長5%。其中，對外貿易、國內消費均有不俗表現，固定資產投資亦呈底部回穩跡象。
此外，內地物價改善，CPI按年漲幅見擴大趨勢，反映內地消費情緒正在改善。而內地經濟首季表現，將強化投資市場對全年實現經濟增長目標的信心，對港股下半年走勢帶來正面影響。
內地經濟向好利港股
港股今年初延續去年升勢，恒指一度升上28,056點水平。惟3月受美以伊戰事影響，導致大市回落，恒指回吐年初以來大部分升幅。
伍禮賢表示，港股自2024年1月以來，形成大型反彈浪的走勢在上半年延續，近月地緣政治因素對今輪反彈浪雖然產生路徑影響，但並未改變此趨勢。經歷近月調整後，恒指預測市盈率再回落至略高於過去5年均值水平，在內地經濟向好的大基本面情況下，港股有望重拾估值向上修復走勢。
此外，現時外圍造好及A股有望繼續在下半年走出創新高行情，有利帶動港股回升。至於上半年整體北水繼續呈現穩步流入狀態。因此，未來資金流向將進一步增加港股流動性的深度。
選股方面，光證建議下半年重點關注四大板塊。當中，人工智能、創新醫藥分別受惠AI應用處於爆發期，以及出海進展理想。至於電力設備、內需消費分別受到能源加速轉型及消費信心復甦所帶動。該行精選8隻股份，包括兆易創新（3986）、鴻騰精密（6088）、信達生物（1801）、藥明康德（2359）、東方電氣（1072）、中廣核電力（1816）、百勝中國（9987），以及農夫山泉（9633）。
人幣料回升至6.7水平
另一方面，光大證券國際環球市場及外匯策略師湯麗鴻表示，該行對人民幣兌美元匯率維持中性偏好看法。隨着內地經濟結構優化，人民幣在國際貿易與儲備中的信心正逐步提升。展望下半年，人民幣將在變局中維持韌性，預計離岸人民幣兌美元升至6.7水平。
湯麗鴻認為，在利率下行及地緣風險持續下，凸顯黃金避險屬性，仍是「必選項」。現貨黃金下半年目標價為每盎司5,600美元。債券方面，由於美聯儲減息路徑轉趨謹慎，因此，買入回報率可觀的高評級債券可作為「攻守兼備」的配置。
