快手旗下可靈AI商業化進程佳
瑞銀發表報告指，快手（1024）旗下人工智能（AI）影片生成大模型—可靈AI商業化進程佳，於3月年化收入運行率（ARR）近5億美元，同比大增超過4倍。雖受宏觀逆風影響，預期第二季核心業務疲弱，但管理層對可靈商業化態度積極，近期ARR的提升也令市場鼓舞，故將可靈次季收入預測上調至8.4億元人民幣。
瑞銀表示，由於對收入和利潤率展望略為保守，將快手2026年調整後淨利潤預測下調3%。鑑於可靈估值提升，目標價由68元升至70元，維持「買入」評級。
線上營銷服務向好
另外，招銀國際估計快手次季收入按年增1%，主要受可靈貢獻及線上營銷服務向好所帶動。但考慮到快手增加AI投資，將其2026年至2028財年盈利預測下調1%至3%，目標價亦由80元降至70.5元，維持「買入」評級。 個股分析—瑞銀/招銀國際
