毛語倫比/微軟加強AI布局 上望550美元\毛君豪
微軟公司正透過多面向的戰略布局，鞏固其在AI、雲端運算及企業級解決方案領域的領導地位。從與美國政府的深度合作，到積極應對AI成本挑戰，再到綠色能源的投入，微軟展現了其作為全球科技巨頭的韌性與前瞻性。
首先，微軟在企業級市場的領導地位透過與美國五角大樓的合作再次獲得印證。戴爾科技旗下部門Dell Federal Systems贏得了一份價值高達97億美元的五年期合同，旨在協助美國軍方整合並管理其在機密與非機密系統中使用的微軟軟體許可。這項協議不僅為五角大樓每年節省4.22億美元，更強化了戴爾作為微軟生態系統在聯邦級別的總集成商和採購通道的地位。
整合團隊省成本
然而，AI的高昂成本也成為微軟的現實挑戰。微軟開始調整其AI策略，撤銷開發人員對Claude Code編程助手的訪問權限，將其轉移至內部的Copilot CLI工具。儘管此舉被包裝為團隊整合，但可能有成本控制的考量。
在雲端運算市場，微軟的Azure服務持續與亞馬遜的亞馬遜雲服務展開激烈競爭。微軟不僅專注於技術創新，也積極推動企業級AI解決方案的普及。
微軟在可持續發展方面的努力也值得關注。Avangrid與微軟簽署了一項購電協議，為華盛頓州140兆瓦直流的Bluebird太陽能項目供電。
供應鏈方面，微軟正積極尋求與SK海力士等高頻寬記憶體供應商建立長期合作關係，甚至提出出資建設生產線。然而，SK海力士更傾向於簽訂五年以上的長期供應協議，而非接受股權綁定。這場博弈突顯了科技巨頭對關鍵硬體供應的焦慮與供應商的議價能力。
以周線圖分析，微軟股價去年底見了「小雙頂」550美元便開始回落至今年3月底355美元，其後四月初才回升，剛好與去年4月的340美元形成「小雙底」高低腳。現價買入有機會追上納指升幅，中線先上望至550美元水平，跌穿330美元止蝕。
（作者為富途證券高級策略師，證監會持牌人士，並無持有上述股份）
