渣打估值未反映RoTE目標
摩根大通發表報告指，渣打集團（2888）目標2028年有形股東權益回報率（RoTE）達15%，到2030年進一步提升至約18%。並推動2025年至2028年每股盈利錄得雙位數年複合增長率（CAGR）。
摩通料渣打2025至2028年每股盈利年複合增長率為18.6%，收入年複合增長率為5.5%，並預計2028年RoTE可達15.5%。渣打目前估值相當於2026年預測市賬率1.2倍，尚未反映其長期回報目標。重申其「增持」評級，目標價275元。
獲大摩升目標價
另外，摩根士丹利將渣打2026年至2028年盈利預測，分別提高1.9%、0.7%及2.5%，以反映優於預期的財富業務增長。不過，由於地緣政治不確定性，故上調信貸成本假設。
大摩將其目標價由195元升至221元，並維持「增持」評級。
個股分析—摩通/大摩
