騰訊GPU供應增 推動雲業務上揚
【大公報訊】騰訊（00700）季績符合預期，惟券商看法分歧。雖然AI戰略逐步落地，但市場憂慮遊戲業務流水略遜預期，部分大行更下調目標價。花旗預計今年下半年，圖形處理器（GPU）供應逐步增加，將成為騰訊雲業務的重要增長催化劑。騰訊昨日股價先升後跌，早段一度升3.7%，其後後勁不繼，收跌0.5%，報460.2元。
花旗研究報告指出，隨着AI模型逐步與微信整合，騰訊管理層對未來將混元3.0擴展至更大模型充滿信心。
花旗大和予買入評級
該行提到，雖然目前騰訊GPU芯片分配優先滿足內部需求，但預計今年下半年產能提升，將為雲端業務帶來顯著增長動力。
花旗調整了騰訊未來三年的收入及盈利預測，同時將目標價下調2.6%，由783元降至763元，維持「買入」評級。
大和則認為，現階段討論AI變現時間表仍屬過早。騰訊積極投資AI的意願及能力越趨正面，但AI投放加大亦將令淨利率受壓。該行維持「買入」評級，目標價由710元下調至700元，相當於今明兩年平均預測市盈率19.3倍。
