阿里AI進商業化 佔雲收入將超50%
阿里巴巴首席執行官吳泳銘昨日在電話會議上表示，AI業務已跨越初期投入階段，正式邁入商業化回報周期，強調集團在AI+雲和大消費的投入與價值回報明確，面對AI帶來的歷史性機遇，阿里正處於技術紅利向商業紅利轉化的關鍵節點。集團AI模型與應用服務收入快速成長，未來五年AI基建相關投入會遠超3800億（人民幣，下同）。為滿足龐大的AI需求，未來要建的數據中心規模「基本上對比2022年是一個十倍以上的增長」。
在第四財季（1至3月）雲智能收入416.2億元，增長38%，外部商業化收入增速加快至40%。AI相關產品收入連續11個季度實現三位數增長，年化收入逾358億元，AI相關產品收入佔外部商業化收入的30%。
建設AI訓練工廠與推理工廠
吳泳銘認為，AI正驅動阿里雲全業務升級，增長動力由傳統的計算存儲，全面轉向模型、算力與Agent服務，預計未來一年，AI相關產品收入佔比將突破50%，成為阿里雲的增長引擎。
吳泳銘提到，目前AI發展的趨勢更像製造業，要獲得更多收入必須建設兩個核心工廠，包括AI訓練工廠和AI推理工廠，雖然AI數據中心的建設一定會消耗較大的現金流，但在回報的路徑上仍然清晰。目前阿里的服務器內幾乎沒有一張卡是空的，考慮未來3至5年的需求，他認為阿里AI數據中心的投資回報非常確定。
企業客戶帶動Token需求急增
至於模型即服務（MaaS）戰略，吳泳銘表示，過去3個月，模型服務的詞元（Token）消耗規模按季大幅提升，企業客戶正加速從簡單任務轉向規模化生產及複雜任務，對百煉MaaS平台的模型與應用服務的需求持續提升。
吳泳銘預計，第一財季（4至6月）包含百煉MaaS平台在內的模型與應用服務年化經常性收入（ARR），將突破100億元，今年底將進一步突破300億元。集團首席財務官徐宏指出，MaaS業務有較高的天然毛利，目前推理技術還在持續發展，未來隨着MaaS業務急速增長，將為毛利率帶來積極影響。
阿里管理層言論重點
•未來兩年將維持AI相關投入
•AI收入佔阿里雲外部商業化收入30%，料未來一年增至50%，成增長引擎
•未來五年雲和AI商業化收入突破千億美元
