中生製藥盈利增長具韌性
高盛發表報告指，中生製藥（1177）與葛蘭素史克（GSK）簽訂協議，獲得潛在首創功能性治癒慢性乙肝的反義寡核苷酸（ASO）療法bepirovirsen在中國的獨家商業化權利。
GSK已於今年3月在中國提交新藥上市申請（NDA），預計2027年獲批。根據協議，中生製藥將利用其領先的肝炎基礎設施，全面負責進口、分銷、醫院准入及推廣，並將全數錄入bepirovirsen在中國的銷售。
該行指，bepirovirsen契合中國7,500萬慢性乙肝患者的治療重點。估計潛在銷售額高達50億元人民幣。
目標價升至8.05元
高盛上調中生製藥2027年及2028年盈利預測1.1%及1.7%，以反映其潛在銷售貢獻。12個月目標價由7.43元升至8.05元，維持「買入」評級。預期集團未來兩年盈利增長具韌性，並擁有強勁現金餘額。
個股分析—高盛
