大行股評/李寧銷售達標 目標26.7元
高盛研究報告指，李寧（02331）品牌首季成人系列零售銷售按年增長中單位數，處於市場預期的下限。若計及按年增長超過20%的童裝業務，總零售銷售按年增長高單位數。公司認為首季營運表現符合內部預期，並重申全年銷售增長高單位數，以及淨利潤率達高單位數的指引；同時將繼續監測年內餘下時間的終端市場趨勢。
該行重申對李寧品牌基本面改善的正面看法，認為首季表現展示出更多證據，包括榮耀系列銷售增長中單位數等。同時，首季銷售亦符合管理層對全年增長高單位數的指引。該行認為，若消費趨勢保持穩定，下半年基數效應將較為有利；維持對李寧的「買入」評級，目標價26.7元。
美銀證券發表研究報告指，李寧今年首季零售銷售錄得中單位數增長，並發現公司季度零售額增長率與全年營收存在差異，並認為李寧可望實現全年營收高單位數的增長目標。
該行預期公司盈利已在2025年觸底，並在經歷了自2022年以來的平穩或下滑後，於2026年恢復到高單位數的增長水平；該行重申李寧「買入」評級，目標價25元。
