產業瓶頸/AI概念股 南方東英薦存儲芯片商
南方東英副總裁兼首席投資官王毅昨日出席研討會時表示，AI產業鏈是由上而下，但資金卻是由下而上。在互聯網數據中心建設上，第一步應該購買芯片，市場便會聯想到買入英偉達股份。當市場買入英偉達股份後，英偉達股價大幅上漲。英偉達業績雖表現不錯，但投資者現在關注的是，英偉達的供貨商，就是存儲芯片製造商。
市場比較執著於提高算力，關注處理器的速度，這是傳統對消費電子產品的認知。存儲技術在過去多年的迭代相對落後。然而，當進到人工智能領域後，機器運算速度既快，但也要「記得住」，這就是現在所遇到的瓶頸。
在大類資產配置上，投資者現今主要尋找的是，下一個瓶頸所帶來的機會。現在許多宏觀經濟研究員關注英偉達的財報。宏觀經濟研究員過去關注央行是不是採取寬鬆措施，或者利率是否會走低，因為這些事件影響到投資者在大類資產配置時作出決策。不過，現在個別產業已經足夠影響市場。
留意科企資本開支是否持續
王毅表示，對客戶的建議是，可以保留美國科技七巨頭，但暫時不要給予太多關注，只需留意科技公司在互聯網數據的資本開支是否持續。投資者需要關心的是，尋找AI下游另一個堵點，尋找能夠提價的公司，以及那些公司能夠進入新的產業鏈，新的產業周期。
