股海一粟/國產模型技術領先 增長潛力巨大\谷運通
隨着投資者對中東戰事「速戰速決」的預期降溫，資產價格自然有繼續調整的壓力。但部分行業在這輪衝擊中基本不受到影響，其中更有一些強勢股逆市創下年初以來新高。這些行業包括國產大模型、創新藥等。
實際上，今年年初上市的兩家國產人工智能（AI）模型公司升幅已達數倍，是今年表現最好的公司之一。有投行在近日發表的研究報告指，國產模型正在步美國同業的後塵，需求層面迎來線性增長。
根據小摩的預測，到2030年，全球AI市場規模將達到1.4萬億美元，而AI編程的大量應用極度重要。美國市場已顯示出，一旦AI模型達到軟件工作的級別，需求將出現迅速增長。以美國Anthropic為例，其年度經常性收入（ARR）在2024年12月僅為10億美元，到今年3月已增至190億美元。
龍蝦熱潮 推動需求增長
中國現在迎來機遇，有望重現類似的發展軌道，尤其是在編程領域。國產模型的水平已逐漸接近，甚至超越了美國的領先模型，同時中國的定價也更好地貼合當地勞動力經濟的實際情況。
與此同時，OpenClaw（龍蝦）與國產模型的結合，也成為需求層面一個重要的推動因素。幾大互聯網巨頭已與OpenClaw深度綁定，並應用在他們本身的生態系統之中。一旦AI模型準備就緒後，其使用規模能迅速擴大。市場把兩家國產模型和另一家主營AI垂直應用的數據公司，形容為「龍蝦三兄弟」，似乎挺到位。雖然累積升幅驚人，但以中國AI應用市場的巨大潛力，以及相比美國同業市值上大幅的折讓，未來空間仍值得憧憬。
