股壇魔術師/中小內銀業績佳 徽商銀行股價破頂\高 飛
內銀股已陸續公布了去年業績，業績普遍表現平穩向上，股價近日更逆市上升，成為支撐恒生指數的主要動力。當中，一些中小內銀股的股價走勢或業績更強，如徽商銀行（03698）股價昨日創出歷史新高、青島銀行（03866）純利增長突出，兩股均可於波動市穩中求進。
2025年度，徽商銀行營業收入376.7億元（人民幣，下同），年增1.18%；歸屬於本行股東淨利165.25億元，同比增加7.21%，表現勝市場預期。期內，利息淨收入289.13億元，增幅1.13%。淨利差1.31%，淨利息收益率1.49%。截至報告期末，資產總額為23260.85億元，增幅15.51%。其中，客戶貸款及墊款總額為11304.92億元，增幅12.8%。負債總額為21535.88億元，增幅16.28%。
值得注意的是，貸款質素控制得宜。不良貸款餘額為110.53億元，較上年末增加11.77億元；不良貸款率為0.98%，較上年末下降0.01個百分點；不良貸款撥備覆蓋率為278.79%，較上年末下降7.68個百分點。另外，估值吸引。每股盈利1.14元，派息0.25元。現價市盈率3.5倍，息率5厘，有吸引力。
青島銀行去年淨利增22%
青島銀行2025年度營業收入145.61億元，年增8.54%；歸屬於母公司股東的淨利51.88億元，年增21.66%。基本每股盈餘0.85元，成長23.19%；加權平均淨資產收益率12.68%，較上年增加1.17個百分點，擬10股派1.8元（含稅）。期內，不良貸款率0.97%，下降0.17個百分點，撥備覆蓋率292.3%，提高50.98個百分點；資本充足率13.37%，下降0.43個百分點。
截至去年底，資產總額8149.6億元，成長18.12%；客戶貸款總額3970.08億元，成長16.53%；客戶存款總額5028.99億元，成長16.41%。公司積極應對資產收益率下行等經營挑戰，貫徹落實金融政策導向，與自身特色化經營相結合，穩步擴大業務規模，持續優化業務結構，推進降本增效，營業收入穩健增長，營業費用穩步有降，帶動利潤較快增長，盈利水平顯著增長，可看高一線。
