中電信今年收入料持續受壓
摩根士丹利發表報告指，中國電信（0728）去年第四季按年跌35%至24億元（人民幣，下同），較預期低36%。全年每股派息增4.7%至0.272元，派息比率75%。EBITDA跌5.3%至280億元，亦比預期低8.2%。
中電信管理層發出指引，預期今年服務收入、EBITDA及純利在扣除增值稅影響前保持穩定增長，資本開支預期按年減少9.2%至730億元，惟算力資本開支將錄得增長。
大摩維持予中電信「與大市同步」評級，目標價5.5港元。
股息增幅或放緩
另外，里昂預計，在宏觀經濟壓力下，中電信今年收入持續受壓。持續削減資本開支有助支持利潤及派息，但股息增幅可能放緩。該行下調中電信2026年及2027年經調整淨利潤預測6%及9%，目標價由6.2港元下調至6港元，維持「跑贏大市」評級。 個股分析—大摩/里昂
