股海一粟/能源運輸受阻 衝擊日韓科技業\谷運通
港股本周開局不錯，在科技股帶動下，一度回升至26000點以上，不過昨日一艘油船在波斯灣遭到炮擊，觸動市場神經，26000點關得而復失。短期看，中東戰事的發展仍有很大的變數，尤其是遭封鎖的霍爾木茲海峽能否很快解禁，對市場影響深遠。如果該海峽封鎖的時間過長，石油天然氣運不出來，歐美通脹加劇、亞洲高科技產業鏈恐怕會受到重創，但中國的新能源（電動車、光伏、儲能）產業則會受益。
中東戰事爆發已經半個月，目前的局勢有些「懸」，美以儘管軍事力量無敵，但給人的印象是沒有開戰初期的氣勢，而伊朗也沒有想像中的弱，在他們的高層領導人被襲擊後，還能夠繼續組織有效有力的抵抗。
昨日美國總統特朗普表示延遲訪華，這顯示短期停火的希望渺茫，對市場而言，則意味着地緣政治風險在未來一段時間，仍會壓制投資情緒。
昨日港股走勢先升後回，收市由日內高位回落近300點，大摩警告如果霍爾木茲海峽封鎖的時間過長，如果持續一個月，第二季度的石油均價會衝破110美元，在這個過程中，亞洲的科技產業鏈和食品產業鏈將首當其衝面臨壓力測試。
依賴進口LNG發電生產
在大多數人的印象中，芯片、存儲這些屬於「輕資產、低能耗」的行業，跟油價關係沒那麼大，但事實是先進晶圓廠本身就是電老虎，EUV光刻機、潔淨廠房等都高度依賴穩定電力。亞洲高端芯片製造包括中國台灣、韓國、日本，而這些地區的電力供應又高度依賴進口LNG。霍爾木茲海峽遭封鎖，LNG便出不來，加上LNG的儲存不像原油般可以撐很長時間，很多經濟體只有6到15天的庫存。一旦LNG供應中斷，先進製程、存儲、半導體材料都會受到巨大衝擊。這恐怕是韓國、日本和中國台灣面臨的潛在風險。
如果霍爾木茲海峽被封鎖達兩個月，高盛認為中東地區所受影響更大，卡塔爾和科威特今年GDP可能大幅萎縮14%。
有趣的是，在全球一片看淡聲中，華爾街知名淡友、傳奇投資人Michael Burry卻唱好本港上市的科技股。姑且不論他的言論有沒有水分，就穩定的資產而言，港股一定是亂世中的優選之一。
