比亞迪電子業務料承壓
招銀國際發表報告指，比亞迪電子（0285）將於3月底公布2025年業績。估計去年第四季收入及盈利分別按年跌3%及7%，主要受智能手機及汽車行業不利因素影響，惟毛利率則見改善。
受行業不利因素影響
該行預期，在iPhone Fold、新能源車產品滲透及人工智能（AI）伺服器的新增訂單，帶動今年收入增長，不過，部分被記憶體成本上升，及Android需求疲弱而有所抵消。下調其2025年至2027年每股盈利預測1%至13%，以反映預計今年行業的負面因素。
招銀國際表示，對於比亞迪電子在2026年至2027年新能源車產品量產及AI伺服器產品的業務前景仍維持正面看法。基於分類加總估值法，將其目標價由43.54元下調至39.69元，對應2026年預測市盈率16.2倍，維持「買入」評級。
個股分析—招銀國際
