【大行點評】老鋪黃金具增長空間
老鋪黃金（6181）發盈喜，料2025年經調整淨利潤介乎50億元至51億元（人民幣，下同），按年增2.33倍至2.4倍；收入270億元至280億元，增2.17至2.29倍；經調整淨利潤50億至51億元，增2.33至2.4倍。
野村發表報告指，老鋪黃金去年業績預告，較該行及市場預期高，主要由於其持續在國內高級商圈擴張門店，優化門店，以及為VIP客戶提供更多多元化產品。
野村認為，公司業務處於快速增長軌道。將其2025年至2027年收入預測上調3%至4%，經調整淨利潤預測上調2%至3%，目標價由1,160港元升至1,171港元，維持「買入」評級。
首季銷售表現亮眼
另外，中金表示，老鋪黃金旗下品牌去年延續強勢。年內推出太陽花系列、七子葫蘆、光明女神等新品，設計及工藝進一步提升。該行指，公司加快布局優勢商圈，完成進駐內地十大龍頭商業中心。相信今年首季繼續實現亮眼銷售表現。
中金將老鋪黃金2025年至2027年每股盈利（EPS）預測，分別上調5%、11%及10%，至28.1元、40.83元及51.27元；維持其「跑贏行業」評級，考慮到行業估值調整，予目標價1,079.06港元，對應2026年市盈率24倍。
