金蝶被下調盈利預測
高盛發表報告指出，金蝶國際（0268）管理層透露，目前與主要客戶廣泛合作人工智能（AI）旗艦項目，未來將進一步擴展至更多客戶。
該行認為，公司專注開發及增強AI功能，儘管對AI長期機遇維持正面看法，但因應用及生態系統研發開支高於預期，估計營運開支比率上升。
高盛將金蝶2025年至2027年盈利預測分別下調5%、14%及13%，對應下調其收入預測及營運開支比率上升，評級由「買入」降至「中性」，目標價12元。
市場未完全反映AI潛力
另外。滙豐環球研究認為，市場尚未完全反映AI潛力及持續雲端轉型帶來的盈利復甦。預期金蝶2025年至2027年淨利潤率分別為1%、4%及8%。
該行將金蝶2025年至2027年盈利預測下調14%至25%。維持其「買入」評級，目標價由18.2元下調至17.7元。
個股分析—高盛/滙豐
