蒙牛最壞時刻料已過去
蒙牛乳業（2319）近日發盈喜，預料2025年度利潤介乎14億元至16億元（人民幣，下同），按年大幅上升12.33倍至14.24倍。不過，由於競爭環境持續變化，預期總收入降7%至8%.，經營利潤率預跌到7.9%至8.1%。
花旗發表報告指，蒙牛最壞時刻已過，據其初步業績顯示，去年預測核心純利36億元至40億元，較該行預測高出0%至9%。值得注意的是，公司於2025年計入22億元至24億元的一次性及非現金減值撥備，相信可紓緩未來財務壓力。
復甦步伐勝同業
受惠原奶價格回穩及需求改善。該行預期蒙牛2026年首兩個月銷售恢復至高單位數按年增長，全年預測增長約5%。維持其「買入」評級，目標價21.1港元。
另外，里昂指，蒙牛盈利復甦步伐勝同業。予評級「高度確信跑贏大市」，目標價21.1港元。
個股分析—花旗/里昂
