萬洲美國業務企業價值獲上調
美銀發表報告，預期萬洲國際（0288）旗下美國豬肉業務盈利能力提升，將相關企業價值對EBITDA倍數由7.4倍上調至7.8倍，以貼近美國同業水平。惟中國包裝肉類業務利潤率下降，維持2025年至2027年每股盈利預測。
該行預計，萬洲中國業務2025年第四季營業利潤錄得低單位數字跌幅，主要受上游業務拖累。2026年預計錄得中單位數字營業利潤增長，受惠包裝肉類業務溫和增長及上游業務改善。
至於美國業務，預計上季營業利潤同比增逾10%，主要由於豬肉生產盈利能力穩健，抵消包裝肉類業務利潤率下降的影響。該行預測，萬洲2025年第四季及全年純利分別按年增長6%及7%。
料去年多賺7%
美銀上調萬洲目標價29%至11元，維持「買入」評級。該行預期2025年第四季及全年純利分別按年增長6%及7%。
個股分析—美銀
