滙控淨利息收入有驚喜
滙豐控股（0005）2025業績及派息皆勝預期，新營運指引亦令市場滿意。摩根士丹利發表報告，上調其目標價7.89%，由138.1元升至149元，評級「增持」。
報告表示，滙控去年第四季基本面利潤率超出市場預期10%，得益於淨利息收入高於預期6%。股本回報率預期上調至17%或更高。
獲大摩上調EPS預測
大摩將滙控2026年至2028年每股盈利（EPS）預測上調9%至12%，以反映集團管理層對香港銀行同業拆息（HIBOR）前景明朗，以及資產負債表存款業務表現具信心。該行預計，2028年總收入朝着5%的增長預期邁進，批發交易銀行業務的表現優於該行的預期。
另外，摩根大通預計，隨着香港住宅市場改善，商業房地產資產質量趨於穩定，估計對滙控盈利壓力逐步減輕，維持其「增持」評級，目標價165元。
個股分析—大摩/摩通
