萬洲股東回報能見度提升
瑞銀發表報告指，萬洲國際（0288）過去兩年一直是該行的行業首選股之一。自2023年底以來，萬洲股價表現持續向好，主要得益於每股盈利增加、分拆史密斯菲爾德獨立上市後的估值重估，以及透過提高派息改善股東回報。
盈利波動性較低
該行認為，萬洲正進入盈利波動性較低的階段，主要反映美國市場生豬價格前景愈趨穩定，以及業務策略轉向利潤較高的包裝肉製品，而盈利及股東回報能見度亦有所提升。
瑞銀將萬洲2025年及2026年每股盈利預測分別上調1%及4%，預期按年增長7%及4%；目標價亦由8.5元升至11元，重申「買入」評級。
另外，花旗早前亦發表報告稱，預期萬洲2026年經營利潤將錄得中至高單位數增長。公司估值仍吸引，股息收益率達6.8%。維持「買入」評級，目標價由8.7元上調至9.5元。
個股分析—瑞銀/花旗
