廣汽風險與回報趨平衡
瑞銀發表報告指，儘管廣汽集團（2238）改革與成本控制方面取得進展，但自有品牌實現盈虧平衡需時，並料合資品牌在2026年銷量明顯反彈機會較低，惟近期風險與回報漸趨平衡。
該行表示，透過垂直整合、國產化替代及平台化零部件共享，去年已實現成本削減10%，目標今年進一步降低15%。預計公司加快成本優化，將有助提升盈利能力。
新產品方面，廣汽與華為深度合作的「祺境」品牌將於2026年推出兩款新車型。不過，該品牌對銷量的貢獻主要將在2027年及以後才能體現。
獲升目標價
瑞銀表示，廣汽目前股價相當於2026年預測市淨率0.3倍。將其2026年至2027年的銷量預測上調20%至31%，並將同期盈利預測大幅上調至14.54億元至29.91億元人民幣。重申其「中性」評級，目標價由3.2元升至4.2元。 個股分析—瑞銀
