華潤飲料利潤率有望見底回升
中金發表報告，預測華潤飲料（2460）2025年收入110億元（人民幣，下同），按年跌18.8%，淨利潤9.7億元，跌40.5%。由於公司2025年處於深度調整期，相信2026年收入及利潤率有望觸底回升。
被削盈利預測
該行表示，由於市場競爭激烈，下調華潤飲料2025年及2026年盈利預測11%及23%，維持目標價12港元 ，評級「跑贏行業」。
另外，大和指，華潤飲料董事會主席變動，新任主席高立曾任集團財務總監，並在公司快速增長期間發揮重要作用。
公司管理層指，飲用水零售市佔率在過去幾個月已穩定下來，但該行相信投資者仍待明確轉折點。
該行下調公司2025年至2027年每股盈測18%至25%，目標價由15.3港元降至12.5港元，重申「買入」評級，相信今年渠道調整有明顯成效。
個股分析—中金/大和
