攜程海外業務延續高增長
中信證券發報告指，該行首度覆蓋攜程（9961），公司近期因自身輿論及地緣政局波動，對出境旅遊造成的潛在負面影響，不過，相信短期輿論影響可控。長期而言，集團作為OTA（線上旅行社）龍頭企業之一，相信對其市場份額影響不大，亦對整體業績影響輕微。
可逢低布局
展望2026年，預計中國境內酒店價格逐步企穩回升，相信攜程境內酒店業務增速持續領先行業，而旗下Trip.com有望驅動海外業務延續高增長，提升市佔率與利潤釋放。
該行預計，攜程中國境內業務今年收入按年增9%、出境業務增12%、 而海外市場增34%，整體收入增13%左右。預測經調整淨利潤225.8億元人民幣。
中信指，攜程當前估值約16.5倍，低於歷史估值中位18倍，建議可考慮逢低布局，並予「買入」評級，對應目標價660元。 個股分析－中信證券
