光大環境盈利料加速增長
花旗發表報告預期，光大環境（0257）正自由現金流增加，並首次足以覆蓋融資成本及股息派發，有利股息持續增長，而集團在資本開支更為審慎，以及計劃回歸A股上市，有望帶動H股價值重估。
融資成本降低
該行表示，基於光大融資成本降低、外匯虧損及減值損失減少，盈利增長有望加速 ，故上調其2026年及2027年淨利潤預測2%至3%。今年盈利按年增長加速。
花旗認為，在內地貨幣寬鬆及美國減息背景下，光大環境現時預測市盈率7倍、市賬率0.5倍，以及股息率達5.8厘，顯示估值具吸引力，重申其「買入」評級，目標價由5元上調至5.4元。
另外，招商證券指，內地垃圾焚燒增長空間有限，公司積極拓展海外業務，去年落實兩個烏茲別克垃圾發電項目，「出海」有望成為未來主要增長點。維持其「增持」評級。
個股分析－花旗/招商證券
