智安投：近半數高淨值投資者已配置另類資產
香港文匯報訊（記者 孫曉旭）投資平台智安投（Endowus）香港業務主管袁洪欣昨於「私人財富洞察報告2025」發布會上指出，香港私人財富客戶的投資目標正趨向多元化，對私募股權、私募信貸、對沖基金等另類資產的配置需求顯著上升。報告顯示，相較於一般投資者以退休為首要理財目標，高淨值客戶更注重收入來源分散化與資產組合的專業架構。智安投香港近半數（42%）私人財富客戶已將另類投資納入整體配置。
47%投資者計劃配置私募股權
報告顯示，香港私人財富投資者對另類投資（包括對沖基金和私募市場方案）的採納程度較新加坡更高，袁洪欣分析，這與香港作為國際金融中心的獨特環境密切相關——近20%就業人口從事金融業，對創新投資工具具備更高敏銳度。她指，與此同時，另類資產能提供更高流動性及多元化收益來源，而隨着監管環境放寬與科技平台發展，此類投資門檻已逐步降低，使個人投資者更能參與以往僅限機構的投資機會。
報告也顯示，近半數（47%）投資者計劃配置私募股權，超過五分之二的投資者考慮結構性產品（42%）、實物資產（41%）及私募信貸（40%）。儘管對另類投資和私募市場投資前景樂觀，但潛在更高風險（38%）和較長的鎖定期（37%）等顧慮仍影響投資者的配置決定，投資者正尋求更清晰的框架來評估策略。
智安投首席投資總監丁郁昨表示，當前個人投資者對私募市場的平均配置比例仍不足5%，遠低於機構投資者25%的水平。
他強調，隨着常青「半流動私募基金」（Semi-liquid Private Market Funds）等創新結構出現，過去僅限機構的私募股權、對沖基金等另類投資門檻已大幅降低，個人投資者現在可透過專業平台實現機構級的資產配置策略。
私募股權長期回報潛力顯著
針對配置框架，他以多策略對沖基金在2022年股債雙殺環境中逆勢上漲10%的實例，指出其分散風險價值；而私募股權因涵蓋全球70%企業營收來源，長期回報潛力顯著。
針對當前經濟不確定性下的風險管理，智安投表示，透過季度估值報告增強透明度，並嚴格建議客戶依據個人流動性需求設定配置上限。儘管半流動基金提供贖回彈性，但底層資產本質仍屬長期投資，投資者應保持5年以上視野。
