【選股有盈】谷歌雲業務表現亮眼
蔣雄 盈立證券研究部總監
谷歌（GOOGL.O）今年第三季度財報顯示，公司實現歷史上首個千億美元收入季度，總營收達1,023.5億美元，同比增16%，淨利潤349.79億美元，增33%，毛利率59.58%創新高。主要得益於傳統廣告業務強勁復甦，以及雲業務表現亮眼，持續高速增長。
傳統業務方面，期內谷歌服務收入870.1億美元，按年增13.8%。其中搜索廣告收入541.9億美元，增14.5%，勝預期。YouTube廣告收入102.6億美元，增15%。訂閱、平台與設備收入增20.8%，其中Google One 和YouTube Music+Premium訂閱用戶毛利貢獻高於廣告用戶。
AI處商業變現初期
不過，谷歌雲業務營收151.2億美元，同比增33.5%，連續12個季度實現環比增長。雲業務積壓訂單環比增46%，達1,550 億美元，顯示其收入潛力。AI相關產品在雲業務中亦增逾200%。
另外，在AI 商業化方面，谷歌構建「API 按量計費+訂閱制分層+企業定製」三位一體的變現體系。當中企業級API 調用是當前最主要的直接收入來源，佔比26%。
（筆者為證監會持牌人，本人及關聯人士沒持有上述股份)
