德昌人形機器人業務看俏
國泰海通發表報告指，考慮到德昌電機（0179）2025年至2026年上半財年面對經營壓力，略微下調其2025至2028財年每股盈利預測，分別至0.28美元、0.33美元及0.36美元。
該行認為，公司積極布局人形機器人和液冷等新興方向，予其2025年至2026財年24倍市盈率，目標價升至52.8元，維持「增持」評級。
另外，花旗表示，德昌中期業績遜預期，將其2026年至2028財年盈利預測下調6%，料最快2027財年才見到增長勢頭，目前未具條件不足以支持今年大幅重估。維持其「中性」評級。 目標價由45元下調至33元。
估值較基本面超前
花旗提及，公司今年以來股價累升2.8倍，主要反映兩大新業務，管理層亦強調新業務具長期增長潛力。但該行認為，德昌估值被高估，遠較基本面超前。
個股分析－國泰海通/花旗
