老鋪黃金今年盈利料增逾兩倍
滙豐環球研究發表報告，該行首次覆蓋老鋪黃金（6181），予其「買入」評級，以2026年預測市盈率26.2倍計算，目標價973.7元，與西方國家奢侈品股看齊。
該行認為，老鋪黃金具備成為中國首個能對標Tiffany和Richemont等西方品牌的國產高端品牌的潛力；該公司銷售額在2023年至2025年期間增長達8倍；其77%的客戶與西方奢侈品牌重疊。
滙豐表示，公司自2024年6月首次公開募股以來，股價累漲近800%。該公司已崛起為一個能與西方高端珠寶品牌競爭的中國本土奢侈品牌，並預測老鋪2025年淨利潤將按年增長218%，營收按年增長199%。
複合增長率近三成
隨着增長正常化，滙豐預測老鋪黃金2025年至2027年淨利潤年均複合增長率為29.5%，收入年均複合增長率23.1%。
個股分析－滙豐
