友邦新業務價值增長勝預期
海通國際發表報告指，友邦保險（1299）第三季按固定匯率計算的新業務價值，同比增25%至14.76億美元，優於市場預期。新業務價值利潤率升5.7個百分點至58.2%。
業務前景穩固
該行認為，友邦於代理人渠道表現強勁，上季按年增19%，貢獻集團超過70%新業務價值；合作分銷渠道新業務價值增46%。期內新業務合同服務利潤率亦增逾25%。
海通表示，友邦業務前景穩固，支持因素包括精英代理人團隊、快速成長的合作渠道、跨區域布局、優質客戶群、多元化產品組合及強勁盈利能力。
該行將其2025至2027年新業務價值預測調高1.8%至2.5%，目標價由97.8元升至99.5元，重申予「優於大市」評級。
另外，瑞銀預期，來自代理渠道的貢獻是友邦業務增長重點。予其目標價88元，評級「買入」。
個股分析－海通/瑞銀
