長汽新平台能見度提升
長城汽車（2333）第三季營業額612.47億元（人民幣，下同），按年升20.51%。純利22.98億元，跌31.23%。
瑞銀發表報告指，若剔除一次性因素，長汽上季淨利潤應為31億元，在直營渠道擴張與新車型行銷支出增加下，僅按年跌8%。
營運效率改善
該行表示，基於長汽新平台能見度提升，將其2025年及2026年銷量預測分別上調1%及9%，淨利潤預測亦上調8%及10%，以反映營運效率改善。
瑞銀將其目標價由17港元上調至19港元，予「買入」評級。
另外，美銀證券指，將其2025年至2027年銷量預測下調4%、2%及3%，2026及2027年毛利率預測上調0.2個百分點，盈利預測分別下調0.6%、上調3.8%及下調0.1%，目標價由19.5港元降至18港元，重申「中性」評級。
個股分析－瑞銀/美銀
