投資人語/「十五五」推動現代化建設 券商看好機遇
在四中全會公報中，「十五五」時期經濟社會發展的其中一個主要目標是「科技自立自強水平大幅提高」。受消息推動，科技股向上，帶動恒指收市升192點。中金公司指出，經梳理四中全會公報，科技創新是主線之一，對科技創新的追求上升一個層次。中銀證券表示，從產業結構上看，公報提出「建設現代化產業體系」等論述，明確下一階段政策資源的投向，預期先進製造業、人工智能、新能源等板塊有望成為「十五五」規劃的主線受益產業。\大公報記者 劉鑛豪
四中全會審議通過《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》，投資市場積極在會議公報中尋找投資機會。中金公司表示，公報有多條主線，包括科技創新、擴大內需、對外開放。就科技創新方面，中金公司指出，今次對科技創新的追求上升一個層次，「科技自立自強水平大幅提高」，科技水平要「搶佔制高點」。在經歷「十四五」這幾年的科技發展之後，2023年中國的研發經費投入（按照購買力平價折算）已經佔到全球的26.2%，僅次於美國的28.4%，差距也僅有2.2個百分點。
關注生物科技等五大領域
行業與配置層面，中金公司表示，「十五五」期間可重點關注數字科技、空間經濟、高端製造、內需消費、生物科技等五大領域。現代化產業體系及高端製造方面，具身智能、航空航天科技新質新域裝備、固態電池等或是重要方向。數字科技方面，「人工智能＋」、6G、量子科技或是重要方向。空間經濟方面，低空經濟、航空航天、深海科技或是重要方向。生物科技方面，創新藥、高端醫療器械、智慧醫療或是重要方向。
中銀證券指出，公報提到「建設現代化產業體系」、「堅持把發展經濟的着力點放在實體經濟上」、「加快高水平科技自立自強」、「引領發展新質生產力」、「培育壯大新興產業和未來產業」，明確下一階段政策資源的投向；先進製造業、人工智能、新能源、新材料、軍工、航空航天、數字基礎設施等板塊有望成為「十五五」規劃的主線受益者。
中線可留意內需升級
中銀證券表示，投資者在策略上保持中高倉位結構，短期關注政策驅動的先進製造、科技硬件、綠色能源鏈與數字經濟方向；中期重點配置有望受益於「新質生產力」和「內需升級」的成長主線，同時保留一定權重於高股息、低估值的金融、電力和公用事業板塊，以平衡波動與收益。
招商證券指出，復盤前四次五年規劃市場表現，會議前大盤風格相對佔優，會議後小盤風格顯著走強。會議後一周至後兩周，中證1000指數平均收益走高至6%，整體表現優於大盤指數。行業方面，招商證券表示，會議後一至兩周為行情集中爆發期，多個行業上漲；中游製造業方面，基礎化工、電力設備、機械設備等上漲概率和平均收益相對較高；TMT方面，電子表現相對佔優；消費方面，社會服務等上漲概率和收益相對佔優。
整體市況，恒指昨日升192點，報26160點。南下資金部署科技股，美團（03690）獲淨買入6.54億元，是北水買入最多股份；中芯國際（00981）有6.02億元資金淨買入；騰訊（00700）獲淨買入3.75億元。美團昨日股價反覆升0.6%，報100.6元。中芯國際升8%，報80元，是表現最佳藍籌。
