百度被降今明兩年盈測
摩根大通發表報告指，市場對百度（9888）關注重點逐步由人工智能（AI）搜索發展，轉向廣告業務、新業務規模化、盈利表現及可分離性。
升目標價至105元
摩通估計，百度上季總收入307億元（人民幣，下同），按年跌8%，較市場預期低1%；核心經調整營運利潤15億元，經調整淨利潤30億元，較市場預期高2%。
該行維持百度2025年及2026年收入預測不變，惟經調整盈利預測分別下調6%及3%。將其港股目標價由85港元升至105港元，美股目標價亦調高至110美元。
另外，海通國際預測，百度上季核心營收245.106億元，同比減少7.6%；核心調整後營運利潤預測下調至21億元。而核心非GAAP營運利潤141.29億元。
該行將百度美股目標價由188美元微降至187美元；維持「跑贏大市」評級。
個股分析－摩通/海通國際
