港ETP資產管理規模創新高
港交所積極拓新產品 擬推個股槓桿及L&I
香港交易所買賣基金（ETF）市場迎來爆發式增長。港交所（0388）最新數據顯示，今年以來，本港ETF日均成交額378億元，為全球第三大ETF市場。值得關注的是，今年新增41隻交易所交易產品（ETP），不僅突破歷史發行紀錄，整體資產管理規模達6,530億元，按年大增32%。港交所預告未來積極拓展更多新產品，如個股槓桿及反向產品（L&I）、虛擬資產、備兌認購期權ETF等。
今年初以來，港交所已迎來41隻新ETP，期內十大成交最活躍ETP之中，有9個均為追蹤香港市場，其中港人最熟悉的盈富基金（2800），其資產規模達1,645億元，今年至今日均成交額157.3億元，成為市場領頭羊。
港交所買賣產品主管Jean-Francois Mesnard-Sense表示，本港ETF市場參與者結構多元化，推動產品需求持續演變。由於ETF市場競爭非常激烈，創新是至為重要，而香港佔據非常有利位置，因本港是國際金融中心，有能力吸引全球投資者，特別是香港作為中國與全球的「超級聯繫人」，優勢明顯。
本港ETP不斷創新，也吸引更多投資者「入場」。以本港L&I產品為例，目前已增至29隻，包括11隻個股。事實上，本港是亞太區首批推出個股L&I產品的市場。截至今年9月底止，本港L&I產品總市值280億元，佔整體ETP市場4.3%。日均成交額36億元，佔整個ETP市場9.5%。
ETF日均成交額全球第三
至於ETF日均成交額為378億元，全球排名第三，僅次美國（16,863億元）及中國內地（3,158億元）。自2022年7月「ETF通」啟動以來，本港及內地ETF互聯互通交投持續熾熱。今年首三季，北向ETF日均成交額32億元人民幣，按年升142%；南向ETF日均成交額42億元，增幅128%。目前合資格作互聯互通買賣的ETF共290隻，包括273隻內地ETF及17隻香港ETF，成為跨境資金雙向流動的橋樑。
Jean-Francois Mesnard-Sense透露，投資本港ETP投資者來源廣泛，除了內地與本地資金外，更涵蓋北亞、東盟及歐洲市場，而提供流動性的做市商（莊家），同樣來自各地市場。以金額分類，內地資金日均成交約40億元人民幣，另有370億元至380億元來自本港及世界各地資金。他強調，香港憑藉「超級聯繫人」的獨特定位，持續吸引全球資本透過本港市場配置中國及亞太資產。
回顧近年，ETF表現矚目，全球ETF市場均見增長。他認為有兩大主因，一是利率環境改變，投資者傾向追求穩定利息回報。二是ETP派息頻率高，現時大部分產品可做到每月派息，對投資者而言，特別是散戶甚具吸引力。
市場對生科AI主題感興趣
為提升市場效率，港交所去年宣布計劃今年透過網上平台數碼化，以及自動化ETP實物申購及贖回機制，料有關措施可在年底前完成技術準備。展望未來，他指出，留意到投資者對特定主題的ETF有興趣，當中涉及創科、生物科技、人工智能（AI）等ETF，這都是突破點，港交所會繼續密切研究相關產品規劃，進一步豐富本港相關產品生態圈。
