金沙中國可望增派息
中信里昂發表報告指，在當前的運營環境下，金沙中國（1927）未來兩年增加派股的可能性很大，隨着EBITDA增長，估計股息也有望提升。以現價估算，金沙2026年和2027年股息率分別為6.2%和10%。據集團指引透露，有機會每股派息1.99元。維持其目標價22.4元，評級「跑贏大市」。
市場份額續提高
另外，高盛指，澳門博彩企業近月博彩收入表現強勁，主要得益於密集的盛事、股市帶動財富效應，以及放寬簽證政策等，令更多內地旅客選擇港澳作為目的地。對於十一黃金周，基於酒店預訂幾乎「爆滿」，博企普遍預期需求強勁，而全國運動會料不會對博彩收入有顯著影響。估計澳門2025年賭收按年增長9%。
高盛認為，儘管金沙近期調整推廣活動及再投資，可能導致第3季利潤率承壓，帶來短期下行風險；然而，現價尚未充分反映公司市場份額續升及股息增長潛力，故金沙是該行首選股。
此外，該行亦看好銀河娛樂（0027），料市佔率具上升空間，予其目標價55.9元，「買入」評級。至於美高梅中國（2282）估值最具吸引力，料可維持15%至16%市場份額，股息收益率達5.1%，目標價20.4元，評級「買入」。
另外，瑞銀表示，踏入第3季以來，澳門中場日均賭收較次季增約3%，貴賓廳日均賭收則增15%。其中，金沙上月取得最多市佔率，按月增150個基點23.5%。
行業分析－中信里昂/高盛/瑞銀
