復星醫藥或重回加速增長軌道
中信里昂發表報告指，復星醫藥（2196）新推出的股權激勵計劃為公司2025年至2027年設定明確的業績目標。其中，目標創新藥銷售收入分別為93.6億元、112.3億元和134.8億元人民幣，淨利潤分別為33.2億元、39.6億元和47.7億元人民幣，兩項指標年均複合增長率都達20%。計劃顯著增強市場對其中期增長的信心。
此外，復星醫藥近期完成兩項自研藥物的海外授權合作，包括一款DPP-1抑制劑和一款小分子免疫系統調節劑，潛在里程碑金額合計逾11億美元，彰顯其創新研發成果的國際認可及商業化能力強。
升價至29.6元
中信里昂認為，復星醫藥有望在創新藥業務驅動下，重回加速增長軌道，估值亦有修復空間。上調其H股目標價至29.6元，A股目標價上調至40.2元人民幣，重申「跑贏大市」評級。
個股分析－中信里昂
